Der Kapitalmarkt bezieht sich auf die Märkte, die Anbieter und Nachfrager mittel- und langfristiger Mittel zusammenbringen und denjenigen, die Mittel benötigen, Finanzierungen zu günstigen Bedingungen und zu niedrigen Kosten anbieten. Ein gesunder und genauer Informationsfluss über Kapitalmarktinstrumente und ihre Emittenten ist für das Funktionieren des Kapitalmarktes sehr wichtig. Um das Vertrauen in den Kapitalmarkt zu gewährleisten, ist es notwendig, unrechtmäßige Gewinne durch Tricksereien und betrügerisches Verhalten zu verhindern. In diesem Zusammenhang wurde das Kapitalmarktgesetz Nr. 6362 („CML“) geändert und eine Reihe von Maßnahmen, Verpflichtungen und strafrechtlichen Sanktionen eingeführt.
Als Şengün Capital Markets and Finance Centre haben wir in unserem vorangegangenen Artikel den Straftatbestand des Marktbetrugs, der durch das CML geregelt wird, erläutert, und dieser Artikel soll Informationen über (i) Insiderhandel, (ii) Unregelmäßigkeiten in juristischen Büchern, Buchhaltungsunterlagen und Abschlüssen und Berichten sowie (iii) unzulässiges öffentliches Angebot und unerlaubte Kapitalmarktaktivitäten unter den durch das CML geregelten Kapitalmarktstraftaten liefern.
INSIDERHANDEL
Der Insiderhandel ist in Artikel 106 des CML geregelt. Nach diesem Artikel macht sich des Missbrauchs von Informationen schuldig, wer auf der Grundlage von Informationen, die direkt oder indirekt Kapitalmarktinstrumente oder Emittenten betreffen und die den Kurs der betreffenden Kapitalmarktinstrumente, ihren Wert oder die Entscheidungen von Anlegern beeinflussen können und die der Öffentlichkeit noch nicht mitgeteilt wurden, Kauf- oder Verkaufsaufträge für Kapitalmarktinstrumente erteilt oder erteilte Aufträge ändert oder storniert und damit sich selbst oder einem anderen einen Vorteil verschafft.
a) Geschäftsleiter von Emittenten oder von deren Tochtergesellschaften oder von deren herrschenden Unternehmen,
b) Personen, die über diese Informationen verfügen, weil sie an der Gesellschaft des Emittenten oder an deren Tochtergesellschaften oder deren kontrollierenden Unternehmen beteiligt sind,
c) Personen, die aufgrund der Ausübung ihrer Arbeit, ihres Berufs oder ihrer Aufgaben über diese Informationen verfügen,
ç) Personen, die diese Informationen durch die Begehung von Straftaten erlangt haben,
d) Personen, die wissen, dass die Informationen, über die sie verfügen, von der in diesem Absatz genannten Art sind, oder die dies im Falle eines Nachweises wissen müssten.
Zusätzlich zum Straftatbestand des Insiderhandels sieht das CML vor, dass die in Artikel 108 aufgeführten Situationen nicht als Insiderhandel angesehen werden können. In diesem Rahmen gelten die folgenden Fälle nicht als Insiderhandel.
a) Anwendung der Geld- und Devisenpolitik, der Verwaltung der Staatsschulden oder Durchführung von Transaktionen zur Gewährleistung der Finanzstabilität durch die Zentralbank der Republik Türkei oder eine andere befugte offizielle Institution oder Personen, die in deren Namen handeln,
b) Rückkaufprogramme, die gemäß den Vorschriften des Verwaltungsrates durchgeführt werden, Aktienerwerbsprogramme für Arbeitnehmer oder die Zuteilung von anderen Aktien für Arbeitnehmer des Emittenten oder seiner Tochtergesellschaft,
c) Kauf und Verkauf von Kapitalmarktinstrumenten oder Erteilung oder Stornierung von Aufträgen zur ausschließlichen Stützung des Marktpreises dieser Instrumente für einen bestimmten Zeitraum, vorausgesetzt, dass diese Operationen in Übereinstimmung mit den Vorschriften des Vorstands im Rahmen dieses Gesetzes in Bezug auf die preisstabilisierenden Operationen und Marktmacher durchgeführt werden,
UNREGELMÄSSIGKEITEN IN DEN GESETZLICHEN BÜCHERN, BUCHHALTUNGSUNTERLAGEN, ABSCHLÜSSEN UND BERICHTEN
Unregelmäßigkeiten in Geschäftsbüchern, Buchhaltungsunterlagen, Jahresabschlüssen und Berichten sind in Artikel 112 des CML geregelt. In diesem Zusammenhang wird derjenige, der vorsätzlich a) die Bücher und Aufzeichnungen, zu deren Führung er gesetzlich verpflichtet ist, nicht ordnungsgemäß führt, b) die Bücher und Unterlagen, zu deren Führung er gesetzlich verpflichtet ist, nicht während der gesamten gesetzlichen Frist aufbewahrt, zu einer Freiheitsstrafe von sechs Monaten bis zu zwei Jahren und einer Geldstrafe von bis zu fünftausend Tagen verurteilt.
Diejenigen, die vorsätzlich a) Jahresabschlüsse und Berichte so erstellen, dass sie nicht der Wahrheit entsprechen, b) Konten entgegen den Tatsachen eröffnen, c) alle Arten von Buchhaltungsbetrug mit Aufzeichnungen begehen, ç) die Erstellung falscher oder irreführender unabhängiger Prüfungs- und Bewertungsberichte sowie die verantwortlichen Manager oder Vorstandsmitglieder von Emittenten, die deren Erstellung veranlassen, werden gemäß den einschlägigen Bestimmungen des Gesetzes Nr. 5237 bestraft. Für die Verhängung einer Strafe wegen der Fälschung privater Dokumente ist die Verwendung des gefälschten Dokuments jedoch nicht vorgeschrieben.
UNZULÄSSIGES ÖFFENTLICHES ANGEBOT UND UNERLAUBTE KAPITALMARKTTÄTIGKEIT
Die Regelung des unzulässigen öffentlichen Angebots und der unzulässigen Kapitalmarkttätigkeit ist in Artikel 109 des Gesetzes über das öffentliche Auftragswesen geregelt. Wer Kapitalmarktinstrumente öffentlich anbietet, ohne der Pflicht zur Veröffentlichung eines gebilligten Prospekts nachzukommen, oder wer Kapitalmarktinstrumente ohne gebilligte Emissionsbescheinigung vertreibt, wird mit Freiheitsstrafe von zwei Jahren bis zu fünf Jahren und mit Geldstrafe von 5.000 Tagen bis zu 10.000 Tagen bestraft.
Wer unerlaubte Tätigkeiten auf dem Kapitalmarkt ausübt, wird mit einer Freiheitsstrafe von zwei Jahren bis zu fünf Jahren und einer Geldstrafe von 5.000 bis 10.000 Tagen bestraft. Wer diese Straftat gleichzeitig mit der im ersten Absatz definierten Straftat begeht, wird nur wegen der in diesem Absatz definierten Straftat zu einer Geldstrafe verurteilt, wobei die Geldstrafe um die Hälfte erhöht wird.
Zusätzlich zu den oben genannten Kapitalmarktstraftaten, die durch das KMG geregelt werden, gibt es Straftaten des Vertrauensmissbrauchs und der Fälschung gemäß Artikel 110 des KMG, der Vorenthaltung von Informationen und Dokumenten, der Verhinderung der Rechnungsprüfung gemäß Artikel 111 und der Verletzung der Vertraulichkeit gemäß Artikel 113.
